Valvottavatiedote 12.5.2025 – 27/2025

Euroopan valvontaviranomaiset ovat antaneet useita ohjeita kryptovaroihin liittyen

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen ESMA on antanut seuraavat ohjeet:

1. ESMA75-223375936-6132 Ohjeet muiden kryptovarojen kuin omaisuusreferenssitokenien ja sähkörahatokenien tarjoajien ja kaupankäynnin kohteeksi ottamista hakevien henkilöiden järjestelmien ja suojattua pääsyä koskevien protokollien ylläpitämistä koskevien unionin standardien täsmentämisestä. Ohjeen soveltaminen alkoi 28.4.2025.

2. ESMA35-1872330276-2030 Ohjeet tilanteista, joissa kolmannen maan yrityksen katsotaan pyrkivän hankkimaan EU:hun sijoittautuneita tai siellä olevia asiakkaita, sekä valvontakäytännöistä, joilla havaitaan ja estetään kryptovarojen markkinoita koskevan asetuksen (MiCA-asetus) käänteistä asiakkaiden hankintaa koskevan poikkeuksen kiertäminen. Ohjeen soveltaminen alkoi 28.4.2025.

3. ESMA35-1872330276-2032 Ohjeet kryptovarojen markkinoita koskevan asetuksen (MiCA) mukaisten kryptovarojen siirtopalvelujen yhteydessä sovellettavista sijoittajansuojaa koskevista menettelyistä ja toimintaperiaatteista sekä asiakkaan oikeuksista. Ohjeen soveltaminen alkoi 28.4.2025.

4. ESMA75453128700-1323 Ohjeet kryptovarjojen määrittämistä rahoitusvälineiksi koskevista edellytyksistä ja kriteereistä. Ohjeen soveltaminen alkaa 19.5.2025

5. ESMA35-1872330275-2031 Ohjeet kryptovarojen markkinoista annetun asetuksen (MiCA) mukaisia soveltuvuusvaatimuksia ja salkunhoitotoimien säännöllisen raportin esitystapaa koskevista tietyistä seikoista. Ohjeen soveltaminen alkaa 27.5.2025.

Euroopan valvontaviranomaiset ovat yhdessä antaneet seuraavan ohjeen:

6. JC 2024 28 Ohjeet: mallipohjat selityksistä ja lausunnoista sekä asetuksen (EU) 2023/1114 97 artiklan 1 kohdan mukaisesta kryptovaroja koskevasta standardoidusta testistä. Ohjeen soveltaminen alkaa 12.5.2025

Euroopan pankkiviranomainen EBA on antanut seuraavan ohjeen:

7. EBA/GL/2024/16 Ohjeet mallipohjista, joilla autetaan toimivaltaisia viranomaisia täyttämään asetuksen (EU) III ja IV osastoissa tarkoitetut liikkeeseenlaskijoiden vaatimustenmukaisuutta koskevat valvontatehtävänsä. Ohjeen soveltaminen alkaa 26.5.2025

Finanssivalvonta on ilmoittanut noudattavansa ohjeita.

ESMA-asetuksen, EBA-asetuksen ja EIOPA-asetuksen1 16 artiklan 3 kohdan mukaan finanssimarkkinoiden toimijoiden on kaikin tavoin pyrittävä noudattamaan ESMAn ohjeita.

Sisältö

Ensimmäinen ohje sisältää ohjeistusta MiCAn 14 artiklan 1 kohdan d alakohdan noudattamiseksi. Muiden kryptovarojen kuin omaisuusreferenssitokenien (ART, asset-referenced token) tai sähkörahatokenien (EMT, electronic money token) tarjoaminen yleisölle tai kaupankäynnin kohteeksi ottamisen hakeminen ei edellytä Finanssivalvonnan myöntämää toimilupaa. MiCAn 14 artiklassa säädetään tällaisten tapausten varalta kuitenkin tietyistä toiminnan järjestämistä koskevista vaatimuksista. Ohje koskee erityisesti tietoturvavaatimuksia. Muiden kryptovarojen kuin omaisuusreferenssitokenien tai sähkörahatokenien tarjoajat ja kaupankäynnin kohteeksi ottamisen hakijat ovat Finanssivalvonnasta annetun lain 5 §:n mukaisia muita finanssimarkkinoilla toimivia.

Kryptovarapalveluiden tarjoaminen Euroopan unionissa (EU) ja Euroopan talousalueella (ETA) on kiellettyä ilman toimilupaa. EU- tai ETA-maissa sijaitsevat tai asuvat henkilöt voivat kuitenkin oma-aloitteisesti hankkia kryptovarapalveluita EU:n ja ETAn ulkopuolelta eli kolmansista maista niin halutessaan. Toisen ohjeen tarkoituksena on selventää niitä tilanteita, joissa kolmannesta maasta käsin toimiva palveluntarjoaja saattaisi rikkoa kieltoa tarjota kryptovarapalveluita EU- tai ETA-maissa. Kieltoa rikkoessaan palveluntarjoaja syyllistyisi luvattomaan kryptovarapalveluiden tarjoamiseen EU- ja ETA-maissa.

Kolmannessa ohjeessa annetaan tarkempaa ohjeistusta kryptovarojen siirtopalvelua koskien. Kryptovarojen siirtopalvelusta on säädetty MiCAn 82 artiklassa. Ohje koskee niitä MiCAn mukaisen toimiluvan saaneita kryptovarapalvelun tarjoajia, joiden toimilupaan kuuluu oikeus tarjota MiCAn 3 artiklan 1 kohdan 26 kohdassa tarkoitettua palvelua eli kryptovarojen siirtoa asiakkaiden puolesta.

Neljännessä ohjeessa esitetään kriteereitä sen määrittämiseksi, tulisiko kryptovara katsoa rahoitusvälineeksi. Lisäksi ohjeissa selvennetään hyödyketokenien, NFT:eiden ja hybriditokenien tiettyjä ominaisuuksia.

Viidennessä ohjeessa annetaan tarkempia ohjeita siitä, miten kryptovarapalvelun tarjoajan olisi toimittava arvioidessaan tietyn kryptovaran soveltuvuutta asiakkaalle. Lisäksi ohjeessa annetaan tarkempaa ohjeistusta asiakkaalle annettavan salkunhoitoa koskevan säännöllisen raportin osalta.

Kuudennessa ohjeessa on vuokaavio, jonka avulla voidaan hahmottaa, onko kyseessä MiCA-asetuksen alainen kryptovara, ja mallipohjia kryptovaran oikeudellista luonnetta koskevan selvityksen antamiseksi.

Seitsemännessä ohjeessa on raportointiohjeita koskien mm. sähköraha- ja omaisuusreferenssitokenien liikkeeseenlaskijoita. 

Voimaantulo

Ks. tiedotteen alussa kunkin ohjeen kohdalta.

Lisätietoja antaa

  • Tytti Tanninen, vanhempi valvoja, puhelin 09 183 5533 tai tytti.tanninen(at)finanssivalvonta.fi
  • Janne Bohndieck, valvoja, puhelin 09 183 5459 tai janne.bohndieck(at)finanssivalvonta.fi

Liitteet

Katso myös

Euroopan valvontaviranomaisten ohjeet



1ESMA-asetus (EU) N:o 1095/2010, EBA-asetus (EU) N:o 1093/2010 ja EIOPA-asetus (EU) N:o 1094/2010