Makrovakauspäätös: Asuntolainakatto ja pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus säilyvät ennallaan
Lehdistötiedote 26.3.2026
Makrovakauspäätös: Asuntolainakatto ja pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus säilyvät ennallaan
Finanssivalvonnan johtokunta pitää asuntolainojen lainakaton perustasollaan 90 prosentissa ja ensiasunnon hankintaan otettujen lainojen katon 95 prosentissa. Lisäksi johtokunta pitää pankkien muuttuvan lisäpääomavaatimuksen 0,0 prosentissa. Finanssivalvonnan johtokunta seuraa tarkasti Lähi-Idän konfliktin vaikutuksia Suomen rahoitusjärjestelemän vakauteen.
Maailmankaupan ja -talouden näkymiä varjostavat Lähi-idän konfliktin myötä merkittävästi kasvaneet geopoliittiset epävarmuudet. Euroalueen talous on kasvanut hitaasti, ja globaali epävarmuus heikentää myös tulevien vuosien kasvunäkymiä. Suomen talouskehitys on jatkunut vaisuna, vaikkakin bruttokansantuote lähti käytettävissä olevien tietojen mukaan loivaan kasvuun vuoden 2025 loppua kohden. Talouskasvua ovat kotimaassa jarruttaneet erityisesti vaimea yksityinen kulutus sekä julkisen talouden sopeutustoimien vähentämä julkinen kysyntä.
Finanssivalvonnan johtokunta seuraa tarkasti Lähi-Idän konfliktin ja siihen liittyvien riskien kehitystä sekä vaikutuksia Suomen rahoitusjärjestelmän vakauteen. Vallitsevassa epävarmassa tilanteessa on ensiarvoisen tärkeätä, että riskeihin varaudutaan asianmukaisilla vakavaraisuus- ja maksuvalmiuspuskureilla. Makrovakausvälineillä vahvistetun riskinkestävyytensä ansiosta Suomen rahoitusjärjestelmän edellytykset ottaa vastaan konfliktista aiheutuvia kielteisiä markkina- ja talousvaikutuksia ovat hyvät.
Asuntolainakatto säilyy ennallaan lakisääteisellä perustasollaan
Asuntomarkkinoiden tila ja näkymät ovat pysyneet pitkälti ennallaan edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Asuntomarkkinoiden elpyminen on ollut hidasta. Vanhojen asuntojen kauppamäärät ovat vähitellen kasvaneet ja lähestyneet pandemiaa edeltävien vuosien tasoa. Kysynnän suhteellinen heikkous näkyy asuntojen hintojen laskuna ja vähäisenä uudisrakentamisena.
- Asuntomarkkinoiden suhdanteen odotetaan vahvistuvan lähivuosina edelleen hitaasti. Näkymiä varjostavat kuitenkin geopolitiikkaan liittyvät epävarmuudet ja myös muut kotimaan talouteen kohdistuvat uhkakuvat, toteaa johtokunnan puheenjohtaja Marja Nykänen.
Finanssivalvonnan näköpiirissä ei ole sellaisia välittömiä rahoitusjärjestelmän tai talouden vakautta vaarantavia tekijöitä, jotka edellyttäisivät enimmäisluototussuhteen kiristämistä. Asuntolainojen lainakatto eli enimmäisluototussuhde säilyy siten lakisääteisellä perustasollaan 90 prosentissa. Myös ensiasunnon hankintaan otettuja lainoja koskeva katto säilyy 95 prosentissa.
Pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus pysyy 0,0 prosentissa
Muuttuvan lisäpääomavaatimuksen ydinriskimittareiden kehitys viime vuoden kolmannella neljänneksellä viestii edelleen vaimeasta rahoitussuhdanteesta. Ensisijainen riskimittari, eli yksityisen sektorin luottokannan ja BKT:n välisen suhteen trendipoikkeama, oli -18,0 prosenttiyksikköä laajalla luottokannalla mitattuna. Kokonaisluotonannon kehitys jatkui jähmeänä. BKT:hen suhteutettu kotitalouksien luottokanta supistui marginaalisesti kolmannella neljänneksellä ja yksityisen sektorin suhteellinen lainakanta pysyi muuttumattomana. Yritysten ja kotitalouksien lainakantojen absoluuttiset arvot ovat kuitenkin kääntyneet varovaiseen kasvuun.
Muidenkaan ydinriskimittarien perusteella ei ole merkkejä luottosuhdanteen ylikuumenemisesta johtuvien suhdanneluonteisten järjestelmäriskien kasvusta, eikä siten ole syytä korottaa pankkien muuttuvaa lisäpääomavaatimusta. Reaalisten asuntohintojen lasku on jatkunut, joskin se on hieman maltillistunut. Uusien lainojen keskikorkojen lasku on tasaantunut, eikä riskien hinnoittelussa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia.
Finanssivalvonnan johtokunta arvioi vuosineljänneksittäin lyhyen ja pitkän aikavälin riskejä Suomen rahoitusjärjestelmän vakaudelle. Tarvittaessa johtokunta voi tiukentaa tai keventää vakautta edistäviä nk. makrovakausvälineitä. Johtokunta päättää neljännesvuosittain muuttuvan lisäpääomavaatimuksen ja asuntolainojen enimmäisluototussuhteen suuruuksista. Kansallisesti merkittävien luottolaitosten lisäpääomavaatimusten (nk. O-SII puskureiden) suuruudet tarkistetaan vähintään vuosittain ja ns. järjestelmäriskipuskurin suuruus vähintään joka toinen vuosi.
Lisätietoja antaa
Marja Nykänen, Finanssivalvonnan johtokunnan puheenjohtaja, puhelin 09 183 2007
Katso alla listatut liitteet tästä linkistä
- Johtokunnan päätös makrovakausvälineiden soveltamisesta (pdf)
- Finanssivalvonnan johtajan lausunnolle lähetetty esitys makrovakausvälineiden soveltamisesta (pdf)
- Lausunnot johtajan esityksestä makrovakausvälineiden soveltamiseksi (pdf)
- Suomen Pankki
- valtiovarainministeriö
- sosiaali- ja terveysministeriö
Yhteyshenkilöt
- Mediapäivystys, 09 183 5030