Makrovakauspäätös: Pankkien kansalliset lisäpääomavaatimukset ja asuntolainakatto ennallaan
Lehdistötiedote 27.6.2025
Makrovakauspäätös: Pankkien kansalliset lisäpääomavaatimukset ja asuntolainakatto ennallaan
Pankkien kansallinen järjestelmäriskipuskurivaatimus (1,0 %) sekä rahoitusjärjestelmän kannalta merkittävien luottolaitosten lisäpääomavaatimukset (0,5–2,5 %) säilyvät ennallaan, ja myös pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus pysyy nollatasolla. Lisäksi asuntolainakatto säilyy perustasollaan. Finanssivalvonnan johtokunta teki päätökset kokouksessaan 26.6.2025. Päätös perustuu analyysiin, jossa ei havaittu sellaisia rahoitusjärjestelmän vakautta vaarantavia tekijöitä, jotka edellyttäisivät pääomavaatimusten tai lainakaton kiristämistä.
Maailmantalouden kasvu vahvistui vuonna 2024, mutta tämän vuoden aikana Yhdysvaltojen kauppapolitiikka sekä geopoliittiset jännitteet ovat aiheuttaneet merkittävää epävarmuutta ja varjostaneet kansainvälisen talouden ja euroalueen kasvunäkymiä. Suomen Pankin kesäkuun ennusteen mukaan Suomen talous olisi toipumassa taantumasta hitaasti. Suomen BKT:n ennustetaan kasvavan 0,5 % vuonna 2025 ja 1,5 % vuonna 2026. Ennustettua heikomman kehityksen riskit ovat kuitenkin tavanomaista suurempia.
Asuntojen lainakatto säilyy perustasollaan
Asuntomarkkinoiden näkymät ovat yhä epävarmat. Asuntokauppa vilkastui vuoden 2024 jälkipuoliskolla ja vuoden 2025 tammi-toukokuussa, mutta asuntojen hinnat ovat yhä hieman laskeneet ja asuntorakentaminen on edelleen vähäistä. Kotitalouksien velkaantuneisuuteen liittyvät haavoittuvuudet ovat jonkin verran lievittyneet, kun kotitalouksien uusi lainanotto on ollut vähäistä ja velat ovat pienentyneet suhteessa tuloihin.
Asuntoluotonannossa nähtävissä ei ole sellaista rahoitusvakauteen kohdistuvien riskien poikkeuksellista kasvua, joka edellyttäisi asuntolainakaton eli enimmäisluototussuhteen alentamista. Näin ollen asuntolainakatto säilyy perustasollaan, joka on 95 prosenttia ensiasuntoa koskevissa lainoissa ja 90 prosenttia muissa uusissa asuntolainoissa.
Pankkien kansalliset lisäpääomavaatimukset ennallaan
Järjestelmäriskipuskurivaatimuksen määräämisen perusteena on rahoitusjärjestelmän vakaaseen toimintaan tai reaalitalouteen kielteisesti vaikuttavien riskien rajoittaminen. Suomen luottolaitossektorin rakenteelliset haavoittuvuudet ovat säilyneet jokseenkin samansuuruisina kuin maaliskuussa 2023, jolloin tehtiin päätös järjestelmäriskipuskurivaatimuksen asettamisesta 1,0 prosentin suuruisena. Tämä puoltaa vaatimuksen säilyttämistä nykyisellään.
”Suomen luottolaitossektoriin liittyy yhä useita rakenteellisia haavoittuvuuksia. Haavoittuvuudet korostavat tarvetta pankkien riittävälle pääomitukselle, jota järjestelmäriskipuskurivaatimus osaltaan varmistaa”, toteaa johtokunnan puheenjohtaja Marja Nykänen.
Finanssivalvonta on tarkistanut muita rahoitusjärjestelmän kannalta merkittäviä luottolaitoksia koskevat, 26.6.2024 asetetut, lisäpääomavaatimukset lain edellyttämällä tavalla. Tarkistuksessa ei ole ilmennyt perusteita muuttaa kyseisiä pääomavaatimuksia, joten vaatimukset säilyvät ennallaan:
- Nordea Bank Abp 2,5 %
- OP Ryhmä 1,5 %
- Kuntarahoitus Oyj 0,5 %
Rahoitussuhdanne on pysynyt vaimeana, eivätkä muuttuvan lisäpääomavaatimuksen ydinriskimittarit osoita selvää käännöstä. Vaatimuksen ensisijainen riskimittari eli yksityisen sektorin luottokannan ja BKT:n välisen suhteen trendipoikkeaman arvo laski vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä edellisestä neljänneksestä ja pysyi vahvasti negatiivisena (-16,9 prosenttiyksikköä). Koska täydentävät riskimittarit eivät myöskään anna viitteitä kokonaisluotonantoon liittyvien vakausuhkien merkittävästä kasvusta, johtokunta päätti pitää muuttuvan lisäpääomavaatimuksen perustasollaan (0,0 prosenttia).
Norjan makrovakausviranomainen (Finansdepartementet) ilmoitti syyskuussa 2024 Suomen ja muiden ETA-maiden viranomaisille pankeille asettamastaan järjestelmäriskipuskurivaatimus-päätöksensä päivittämisestä ja pyysi vaatimuksen hyväksymistä sovellettavaksi ETA-maissa rekisteröityihin ja Norjassa toimiviin pankkeihin. Finanssivalvonnan johtokunta hyväksyi kokouksessaan vaatimuksen sovellettavaksi täysimääräisenä (4,5 %) suomalaisiin pankkeihin uusien perusteluiden myötä. Vaatimus tulee voimaan 1.10.2025.
Finanssivalvonnan johtokunta arvioi vuosineljänneksittäin lyhyen ja pitkän aikavälin riskejä Suomen rahoitusjärjestelmän vakaudelle. Tarvittaessa johtokunta voi tiukentaa tai keventää vakautta edistäviä nk. makrovakausvälineitä. Johtokunta päättää neljännesvuosittain muuttuvan lisäpääomavaatimuksen ja asuntolainojen enimmäisluototussuhteen suuruuksista. Kansallisesti merkittävien luottolaitosten lisäpääomavaatimusten (nk. O-SII puskureiden) suuruudet tarkistetaan vähintään vuosittain ja ns. järjestelmäriskipuskurin suuruus vähintään joka toinen vuosi.
Lisätietoja antaa
Marja Nykänen, Finanssivalvonnan johtokunnan puheenjohtaja, puhelin 09 183 2007
Katso alla listatut liitteet tästä linkistä
- Johtokunnan päätös makrovakausvälineiden soveltamisesta (pdf)
- Johtokunnan päätös rahoitusjärjestelmän rakenteellisten ominaisuuksien perusteella määrättävästä lisäpääomavaatimuksesta sekä muita rahoitusjärjestelmän kannalta merkittäviä luottolaitoksia koskevasta lisäpääomavaatimuksesta (pdf)
- Muistio: Järjestelmäriskipuskurivaatimuksen määräämisen perusteet, perusteita koskevien mittareiden arvot sekä päätöksestä annettavat tiedot
- Periaatteet kansallisen rahoitusjärjestelmän kannalta merkittävien luottolaitosten (O-SII) määrittämiseksi ja lisäpääomavaatimusten asettamiseksi
- Johtokunnan päätös Norjan rahoitusjärjestelmän rakenteellisten ominaisuuksien perusteella määrättävän lisäpääomavaatimuksen soveltamisesta (pdf)
- Finanssivalvonnan johtajan lausunnolle lähetetty esitys makrovakausvälineiden soveltamisesta (pdf)
- Finanssivalvonnan johtajan lausunnolle lähetetty esitys rakenteellisten ominaisuuksien perusteella määrättävästä lisäpääomavaatimuksesta, muita rahoitusjärjestelmän kannalta merkittäviä luottolaitoksia koskevasta lisäpääomavaatimuksesta sekä Norjan rahoitusjärjestelmän rakenteellisten ominaisuuksien perusteella määrättävän lisäpääomavaatimuksen hyväksymisestä (pdf)
- Lausunnot johtajan esityksestä makrovakausvälineiden soveltamiseksi (pdf)
- Suomen Pankki
- valtiovarainministeriö
- sosiaali- ja terveysministeriö
- Lausunnot johtajan esityksestä rakenteellisten ominaisuuksien perusteella määrättävästä lisäpääomavaatimuksesta, muita rahoitusjärjestelmän kannalta merkittäviä luottolaitoksia koskevasta lisäpääomavaatimuksesta sekä Norjan rahoitusjärjestelmän rakenteellisten ominaisuuksien perusteella määrättävän lisäpääomavaatimuksen hyväksymisestä (pdf)
- Suomen Pankki
- valtiovarainministeriö
- sosiaali- ja terveysministeriö
- Makrovakausraportti 1/2025
Yhteyshenkilöt
- Mediapäivystys, 09 183 5030