Makrovakauspäätös: Ei muutoksia asuntolainakattoon ja pankkien muuttuvaan lisäpääomavaatimukseen
Lehdistötiedote 18.12.2025
Makrovakauspäätös: Ei muutoksia asuntolainakattoon ja pankkien muuttuvaan lisäpääomavaatimukseen
Finanssivalvonnan johtokunta on päättänyt pitää asuntolainojen lainakaton perustasollaan 90 prosentissa ja ensiasunnon hankintaan otettujen lainojen katon 95 prosentissa. Lisäksi johtokunta päätti pitää pankkien muuttuvan lisäpääomavaatimuksen 0,0 prosentissa ja jatkaa Ruotsin asunto- ja kiinteistövakuudellisten yritysluottojen riskipainojen alarajojen soveltamista suomalaisten luottolaitosten saamisiin Ruotsista.
Maailmantalouden kehitykseen liittyvä epävarmuus on hieman vähentynyt erityisesti Yhdysvaltojen solmimien kauppasopimusten myötä. Volatiliteetti kansainvälisillä finanssimarkkinoilla on kuitenkin viime aikoina kasvanut korkeiden arvostustasojen seurauksena. Kotimainen kasvu on Suomen Pankin syyskuun väliennusteen mukaan kiihtymässä ensi vuonna 1,3 prosenttiin ja vuonna 2027 edelleen 1,7 prosenttiin.
Asuntolainakatto säilyy lakisääteisellä perustasollaan
Asuntomarkkinoiden suhdanne on vahvistunut hitaasti. Asuntokauppa ja -lainanotto ovat vilkastuneet kahdesta edellisestä vuodesta, mutta määrät ovat yhä pieniä. Asuntomarkkinoiden suhdanteen odotetaan vahvistuvan edelleen hitaasti, kun epävarmuudet vähenevät, talous ja luottamus talouteen vahvistuvat ja kotitalouksien ja sijoittajien ostovoima paranee. Kotitalouksien velkaantuneisuuteen ja asuntoluotonantoon liittyvät haavoittuvuudet ovat myös lievittyneet viime vuosina. Velkaantuneisuuteen liittyy kuitenkin edelleen rakenteellisia haavoittuvuuksia.
-Uhat finanssimarkkinoiden luottamukselle juontuvat tällä hetkellä ensisijaisesti kansainvälisiltä markkinoilta, joiden arvostukset viime aikojen kurssinousujen jälkeen ovat historiallisesti katsoen korkeat. Tässä tilanteessa heikentyvä luottamus voisi lyhyellä aikavälillä vaikuttaa kielteisesti myös Suomen finanssijärjestelmään, toteaa johtokunnan puheenjohtaja Marja Nykänen.
Asuntolainojen lainakatto eli enimmäisluototussuhde säilyy lakisääteisellä perustasollaan 90 prosentissa. Myös ensiasunnon hankintaan otettuja lainoja koskeva katto säilyy 95 prosentissa.
Myös pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus ennallaan
Muuttuvan lisäpääomavaatimuksen ydinriskimittareiden kehityksen perusteella rahoitussuhdanne on edelleen vaimea. Ensisijaisen riskimittarin eli yksityisen sektorin luottokannan ja BKT:n välisen suhteen trendipoikkeaman arvo oli vuoden 2025 toisella neljänneksellä -18,0 prosenttiyksikköä. Kokonaisluotonanto on edelleen vaisua, vaikka yritysten ja kotitalouksien lainakannat ovat viime aikoina kääntyneet hyvin varovaiseen kasvuun. Muidenkaan ydinriskimittarien perusteella ei ole merkkejä suhdanneluonteisten järjestelmäriskien kasvusta, joten perusteita muuttuvan lisäpääomavaatimuksen asettamiselle ei tällä hetkellä ole.
Ruotsiin kohdistuvien luottojen riskipainolattioiden soveltamista jatketaan
Ruotsin makrovakausviranomainen (Finansinspektionen) on päättänyt pidentää ns. sisäisiä malleja soveltavien luottolaitosten asuntoluottojen sekä asunto- ja liikekiinteistövakuudellisten yritysluottojen riskipainojen alarajojen voimassaoloa. Finanssivalvonnan johtokunta päätti kokouksessaan hyväksyä Ruotsin makrovakausviranomaisen asettamat luottojen riskipainojen alarajat sovellettavaksi edelleen suomalaisten luottolaitosten saamisiin Ruotsista.
Finanssivalvonnan johtokunta arvioi vuosineljänneksittäin lyhyen ja pitkän aikavälin riskejä Suomen rahoitusjärjestelmän vakaudelle. Tarvittaessa johtokunta voi tiukentaa tai keventää vakautta edistäviä nk. makrovakausvälineitä. Johtokunta päättää neljännesvuosittain muuttuvan lisäpääomavaatimuksen ja asuntolainojen enimmäisluototussuhteen suuruuksista. Kansallisesti merkittävien luottolaitosten lisäpääomavaatimusten (nk. O-SII puskureiden) suuruudet tarkistetaan vähintään vuosittain ja ns. järjestelmäriskipuskurin suuruus vähintään joka toinen vuosi.
Lisätietoja antaa
Marja Nykänen, Finanssivalvonnan johtokunnan puheenjohtaja, puhelin 09 183 2007
Katso alla listatut liitteet tästä linkistä
- Johtokunnan päätös makrovakausvälineiden soveltamisesta (pdf)
- Finanssivalvonnan johtajan lausunnolle lähetetty esitys makrovakausvälineiden soveltamisesta (pdf)
- Lausunnot johtajan esityksestä makrovakausvälineiden soveltamiseksi (pdf)
- Suomen Pankki
- valtiovarainministeriö
- sosiaali- ja terveysministeriö
- Makrovakausraportti 2/2025
Yhteyshenkilöt
- Mediapäivystys, 09 183 5030