OP Rahastoyhtiö Oy: Avoimen kiinteistörahaston varojen arvostuksen järjestäminen (tiivistelmä)

Tarkastuksen tavoitteena oli selvittää, miten OP Rahastoyhtiö Oy:ssä oli järjestetty sen hoitaman OP Vuokratuotto -erikoissijoitusrahaston (jatkossa OP Vuokratuottorahaston) varojen arvostus. Tarkastuksessa keskityttiin arvioimaan 30.9.2024 tilannetta.

Finanssivalvonta ei ole arvioinut rahastojen omistamien yksittäisten sijoituskohteiden arvoa.

Rahaston varojen arvostus tulee suorittaa puolueettomasti, asianmukaisella pätevyydellä sekä varovaisuutta ja huolellisuutta noudattaen. Vaihtoehtorahaston hoitaja voi huolehtia arvonmäärityksestä itse, jos sen arvonmääritystoiminto on toiminnallisesti sekä muutoin riippumaton salkunhoidosta.  Arvonmäärityspolitiikassa on käsiteltävä syöttötietojen, tietolähteiden ja menetelmien valintaan kohdistuvat tarkistukset. Politiikoissa on määriteltävä tarkistusprosessi silloin, kun epäasianmukaisen arvonmäärityksen riski on olennainen. Tarkistusten on oltava riittäviä ja asianmukaisia. Yhtiön on dokumentoitava omaisuuserätyypeittäin tapa, joilla yksittäisten arvojen asianmukaisuutta arvioidaan, jotta se pystyy aina osoittamaan, että arvot määritetään asianmukaisesti.

Tarkastuksessa tehtiin yksi suuren merkittävyyden havainto: 

• Salkunhoidossa työskentelevällä analyytikolla oli merkittävä rooli rahaston varojen arvostuksen tarkistuksissa, vaikka arvostuksen tulee olla salkunhoidosta riippumatonta.

Lisäksi tarkastuksessa tehtiin yksi kohtalaisen merkittävyyden havainto:

• Arvostustoiminto suoritti useampia tarkistuksia, mutta Finanssivalvonnan näkemyksen mukaan ne eivät olleet riittäviä kiinteistöarvioitsijoiden hinta-arvioiden asianmukaisuuden arviointiin. Lisäksi tarkistuksissa käytettäviä raja-arvoja ei ollut dokumentoitu. Omien validointilaskelmien otanta oli suppea. Arvostustoiminnon suorittamien tarkistusten puutteellisuus, validointien vähäisyys ja puutteellinen sisäinen ohjeistus voivat vaikuttaa OP Vuokratuottorahaston varojen arvostuksen luotettavuuteen ja johdonmukaisuuteen.

Tarkastuksen havaintojen kokonaismerkittävyys oli kohtalainen.