Evli Rahastoyhtiö Oy: Avoimen kiinteistörahaston varojen arvostuksen järjestäminen (tiivistelmä)

Tarkastuksen tavoitteena oli selvittää, miten Evli-Rahastoyhtiö Oy:ssä (jatkossa Rahastoyhtiö) oli järjestetty sen hoitamien avointen kiinteistörahastojen varojen arvostus. Tarkastuksen kohteeksi valittiin Evli Vuokratuotto II -erikoissijoitusrahasto. Tarkastuksessa keskityttiin arvioimaan 31.12.2025 tilannetta.

Finanssivalvonta ei arvioinut rahaston omistamien yksittäisten sijoituskohteiden arvoa.

Rahaston varojen arvostus tulee suorittaa puolueettomasti, asianmukaisella pätevyydellä sekä varovaisuutta ja huolellisuutta noudattaen. Vaihtoehtorahaston hoitaja voi huolehtia arvonmäärityksestä itse, jos sen arvonmääritystoiminto on toiminnallisesti sekä muutoin riippumaton salkunhoidosta.  Arvonmäärityspolitiikassa on käsiteltävä lähtötietojen, tietolähteiden ja menetelmien valintaan kohdistuvat tarkistukset. Politiikoissa on määriteltävä tarkistusprosessi silloin, kun epäasianmukaisen arvonmäärityksen riski on olennainen. Tarkistusten on oltava riittäviä ja asianmukaisia. Yhtiön on dokumentoitava omaisuuserätyypeittäin tapa, joilla yksittäisten arvojen asianmukaisuutta arvioidaan.

Tässä esitettävät havainnot ovat poikkeamia tarkastuksessa sovelletuista sääntelyn kriteereistä. Tässä ei kuvata yhtiön toimintaa tai menettelyitä muilta osin.

Tarkastuksessa tehtiin kolme kohtalaisen merkittävyyden havaintoa liittyen varahenkilöjärjestelyihin, arvostustoiminnon riippumattomuuteen ja varojen arvostuksen tarkistuksiin: 

• Arvostuksesta vastaavalla henkilöllä ei ollut nimettyä sijaista rahaston varojen arvojen tarkistuksia koskevia työtehtäviä varten. Henkilön muiden tehtävien osalta sijaisjärjestely oli kuitenkin hoidettu. Rahaston varojen johdonmukainen arvostaminen voi vaarantua, jos arvostuksesta vastaavalla henkilöllä ei ole nimettyä sijaista.
• Arvostusprosessin riippumattomuus voi vaarantua, koska sijoituskomitea tekee sijoituspäätöksiä salkunhoitajan esityksestä ja tietyissä tilanteissa päättää kiinteistörahaston varojen arvostuksesta.
• Arvostustoiminnon suorittamat tarkistukset Evli Vuokratuotto II -rahaston varojen arvoille olivat joiltakin osin puutteelliset, mikä voi vaikuttaa rahaston varojen arvostuksen luotettavuuteen ja johdonmukaisuuteen.

Tarkastuksen havaintojen kokonaismerkittävyys oli kohtalainen.