Lausuntopyyntö 6/2010 - 21.6.2010 

Finanssivalvonnan markkinariskin vakavaraisuusvaatimuksesta annetun standardin 4.3g muutos 

Finanssivalvonta pyytää lausuntoa markkinariskin vakavaraisuusvaatimuksesta annetun standardin 4.3g muutoksesta. Standardi kuuluu Finanssivalvonnan rahoitussektorin määräyskokoelmaan.

Standardin muutetut osat on merkitty marginaalissa olevalla viivalla.

Lausunnot standardiluonnoksesta pyydämme toimittamaan Finanssivalvonnalle sähköpostitse osoitteeseen kirjaamo(at)finanssivalvonta.fi viimeistään 10.9.2010.

Standardin sisältö 

Lausunnoille tulevat standardimuutokset perustuvat vakavaraisuusdirektiivien (2006/48/EY ja 2006/49/EY) ensimmäiseen muutosdirektiiviin 2009/111/EY (ns. CRD 2 -paketti) ja vielä EU-parlamentin käsittelyssä olevaan toiseen muutosdirektiiviin (ns. CRD 3 -paketti). Koska CRD 3 paketin sisältöä ei ole hyväksytty EU-parlamentissa, on mahdollista, että säännöksiin ja niiden suunniteltuun voimaantuloon voi tulla vielä muutoksia. Mahdolliset muutokset vaikuttavat lopullisen standardin sisältöön. Lopullisessa standardissa otetaan huomioon myös luottolaitoslakiin mahdollisesti tehtävät CRD 3 -muutokset, jotka kaupankäyntivaraston osalta koskettavat lähinnä selvitysriskiä. Tällä hetkellä selvitysriskin laajentuminen koskemaan koko toimintaa sisältyy vain standardiluonnokseen eikä luottolaitoslain CRD 3 -muutokset sisältävään hallituksen esitykseen.

Finanssivalvonnan määräyksenantovaltuus perustuu luottolaitostoiminnasta annetun lain (121/2007) 93 §:ään, sijoituspalveluyrityksistä annetun lain (922/2007) 46 §:n 1 momenttiin, sijoitusrahastolain (48/1999) 6 §:n 5 momenttiin sekä osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista annetun lain (1504/2001) 8 §:n 5 momenttiin ja Finanssivalvonnasta annetun lain (878/2008) 18 §:n 2 momenttiin.

Finanssivalvonnan standardia 4.3g muutokset käsittelevät markkinariskin standardimenetelmän osalta osakkeiden erityisriskiä, selvitysriskiä, arvopaperistettuja omaisuuseriä, n:nnen tappion luottojohdannaisia ja korrelaatiokaupankäyntisalkkua. Muutoksina:

• Osakkeiden erityisriskissä nykyiset laajasti hajautettuihin indekseihin kuuluvien osakkeiden 2 % ja muiden osakkeiden 4 % erityisriskin riskipaino korvataan 8 % riskipainolla. 
• Tällä hetkellä vain kaupankäyntivarastoa koskeva selvitysriskin omien varojen vaatimus laajennetaan koskemaan myös kaupankäyntivaraston ulkopuolisia eriä.
• Arvopaperistettujen omaisuuserien riskipainot muutetaan vastaamaan rahoitustoiminnan riskipainoja.
• Ulkoisesti luottoluokiteltujen n:nnen tappion luottojohdannaisten riskipainot määräytyvät luottoluokituksen perusteella ja riskipainot perustuvat Arvopaperistamisen vakavaraisuusvaatimus- standardiin 4.3h. 
• Täysin uutena standardissa 4.3g on korrelaatiokaupankäyntisalkun muista korkosopimuksista poikkeava käsittely.

Sisäisessä mallissa muutokset ovat standardimenetelmää suurempia ja siinä muutosalueina ovat:

• Uutena osana tuleva stressattu VaR-luku, joka kuvaa pankin kannalta olennaisen stressijakson vaikutusta;
• Laajennettu erityisriskin lisäpääomavaatimus(Incremental Risk Charge), joka jatkossa kattaa VaR-mallin ulkopuolelle jäävän maksukyvyttömyysriskin lisäksi luottoluokan siirtymäriskin;
• Arvopaperistettujen omaisuuserien ja n:nnen tappion käsittely. Näiden erien omien varojen vaatimus on laskettava jatkossa standardimenetelmällä lukuun ottamatta korrelaatiokaupankäyntisalkkua;
• Korrelaatiokaupankäyntisalkun erityisriskin lisäpääomavaadetta vastaava kaikki hintariskit kattava lisäpääomavaade, jonka laskentamallin on katettava kaikki hintariskit ja
• Toteumatestaus, joka on jatkossa tehtävä lisäyskerrointa laskettaessa hypoteettisilla arvonmuutoksilla.

Menetelmäkohtaisten muutosten lisäksi standardissa 4.3g on tehty muutoksia kaupankäyntivaraston arvostusta käsittelevään kappaleeseen. Nyt tehdyt standardimuutokset perustuvat CRD 3 -muutosdirektiiviin. CEBS tulee mahdollisesti valmistelemaan lisäohjeistusta arvonoikaisujen käsittelystä.

Vaikka standardi 4.3g sisältää tällä hetkellä vain kaupankäyntivaraston arvostuksen, CRD 3:ssa varovaisen arvostuksen periaatteita (2006/49/EY) suunnitellaan laajennettavaksi koskemaan kaikkia käypään arvoon arvostettavia rahoitusinstrumentteja.

Standardin voimaantulo 

Standardin CRD 2 -muutokset tulevat voimaan 31.12.2010 ja CRD 3 -muutosten suunniteltu voimaantulopäivä on 1.1.2011. On kuitenkin hyvin mahdollista, että CRD 3 -muutosten voimaantulo lykkääntyy.

Baselin pankkivalvontakomitea (BCBS) on antanut 18.6.2010 lehdistötiedotteen (1), jonka mukaan heinäkuussa 2009 julkistettujen kaupankäyntivarastoa koskevien muutosten voimaantuloa lykättäisiin 31.12.2011 saakka. Lisäksi BCBS ilmoittaa lehdistötiedotteessaan arvopaperistettuja omaisuuseriä koskevasta siirtymäsäännöksestä, joka mahdollistaisi kaikkien kaupankäyntivaraston arvopaperistettujen omaisuuserien omien varojen vaatimuksen laskennan korrelaatiokaupankäyntisalkun säännöillä kahden vuoden siirtymäjakson ajan. Todennäköisesti muutokset tulevat heijastumaan myös EU-parlamentin CRD 3 -paketin sisältöön.

Lausuntojen julkistaminen

Julkaisemme saamamme lausunnot standardin julkistamisen yhteydessä Finanssivalvonnan verkkopalvelussa sillä edellytyksellä, että lausunnon antaja ei erikseen kiellä lausunnon julkistamista ja että Finanssivalvonnan salassapitovelvollisuudesta ei muuta johdu. Samassa yhteydessä julkaistaan palaute siitä, miten lausunnot on otettu huomioon standardin lopullisessa muodossa.

Lisätiedot

Lisätietoja standardiluonnoksesta antavat riskienvalvontaosastolla toimistopäällikkö Matti Koivu, puhelin 010 831 5291, ja riskiasiantuntija Saara Siponen, puhelin 010 831 5377.

Liite 

 Standardiluonnos 4.3g 

1) http://www.bis.org/

Jakelu  

Suomen Pankki
Valtiovarainministeriö
Finanssialan keskusliitto ry
OP-Keskus osk
Paikallisosuuspankkiliitto ry
Säästöpankkiliitto ry
Keskuskauppakamari
KHT-yhdistys ry
S-Pankki Oy
Kuntarahoitus Oyj