Lausuntopyyntö 9/2010 – 13.7.2010 

Finanssivalvonnan arvopaperistamisen vakavaraisuusvaatimuksesta annetun standardin 4.3h muutos 

Finanssivalvonta pyytää lausuntoa arvopaperistamisen vakavaraisuusvaatimuksesta annetun standardin 4.3h muutoksesta. Standardi kuuluu Finanssivalvonnan rahoitussektorin määräyskokoelmaan.

Standardin muutetut osat on merkitty vasemmassa marginaalissa olevalla pystyviivalla.

Lausunnot standardiluonnoksesta pyydämme toimittamaan Finanssivalvonnalle sähköpostitse osoitteeseen kirjaamo(at)finanssivalvonta.fi viimeistään 10.9.2010.

Standardin sisältö

Standardimuutokset perustuvat vakavaraisuusdirektiivien (2006/48/EY ja 2006/49/EY) ensimmäiseen muutosdirektiiviin 2009/111/EY (ns. CRD 2 -paketti) ja vielä EU-parlamentin käsittelyssä olevaan toiseen muutosdirektiiviin (ns. CRD 3 -paketti). Koska CRD 3 paketin sisältöä ei ole hyväksytty EU-parlamentissa, on mahdollista, että säännöksiin ja niiden suunniteltuun voimaantuloon voi tulla vielä muutoksia. Mahdolliset muutokset vaikuttavat lopullisen standardin sisältöön.

Finanssivalvonnan määräyksenantovaltuus perustuu luottolaitostoiminnasta annetun lain (121/2007) 93 §:ään, sijoituspalveluyrityksistä annetun lain (922/2007) 46 §:n 1 momenttiin, sijoitusrahastolain (48/1999) 6 §:n 5 momenttiin sekä osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista annetun lain (1504/2001) 8 §:n 5 momenttiin ja Finanssivalvonnasta annetun lain (878/2008) 18 §:n 2 momenttiin.

CRD 2 -pakettiin sisältyy merkittäviä arvopaperistamisen alullepanijaa ja sijoittajaa koskevia velvollisuuksia. Uusilla vaatimuksilla pyritään varmistamaan, että alkuperäisten luotonantajien, alullepanijoiden ja järjestäjien edut ovat yhteneväiset arvopaperistettuihin positioihin sijoittavien tahojen kanssa. Keskeisimpiä CRD 2 -paketin muutoksia ovat:

• Arvopaperistettuihin positioihin voi sijoittaa ainoastaan, mikäli alullepanija/järjestäjä/alkuperäinen luotonantaja on ilmoittanut säilyttävänsä merkittävän taloudellisen edun (vähintään 5 % nettomääräisestä taloudellisesta edusta) arvopaperistettaviin vastuisiin sisältyvästä riskistä.
• Arvopaperistamista koskevien olennaisten ja merkityksellisten tietojen on oltava helposti sijoittajien saatavilla.
• Sijoittajilla on oltava kattavat ja syvälliset tiedot arvopaperistamispositioiden riskiprofiilista, sekä toiminta- ja menettelytavat positioiden analysointiin.

Uudelleenarvopaperistamisen määrittely on keskeinen CRD 3 -paketin muutos. Uudelleenarvopaperistamisella tarkoitetaan sellaista arvopaperistamista, jossa vähintään yksi arvopaperistetuista vastuista on arvopaperistettu. Tällaisiin positioihin sovelletaan niihin liittyvän suuremman luottoriskin vuoksi korkeampia riskipainoja riskipainotettujen erien määrän laskennassa.

Finanssivalvonta julkistaa 31.12.2010 mennessä kriteerit ja käytännöt CRD 2 -paketin myötä voimaan tulevien, artiklaan 122a pohjautuvien säännösten noudattamisen valvomiseksi.

Standardin voimaantulo

CRD 2 -muutokset tulevat voimaan 31.12.2010. CRD 3 -muutosten suunniteltu voimaantulopäivä on 1.1.2011. Koska muutosten on kaavailtu tulevan voimaan peräkkäisinä päivinä, pyydetään lausuntoja sekä CRD 2 että CRD 3 -muutokset sisältävään standardiin 4.3h.

Lausuntojen julkaiseminen

Julkaisemme saamamme lausunnot standardin julkistamisen yhteydessä Finanssivalvonnan verkkopalvelussa sillä edellytyksellä, että lausunnon antaja ei erikseen kiellä lausunnon julkistamista ja että Finanssivalvonnan salassapitovelvollisuudesta ei muuta johdu. Samassa yhteydessä julkaistaan palaute siitä, miten lausunnot on otettu huomioon standardin lopullisessa muodossa

Lisätiedot

Lisätietoja standardiluonnoksesta antavat Riskienvalvontaosastolla riskiasiantuntijat Matti Suni, puhelin 010 831 5296, ja Taina Erovaara-Williams, puhelin 010 831 5422.

Liitteet

 Standardiluonnos 4.3h
 Liiteluonnos 4.3c liite1

Jakelu

Suomen Pankki
Valtiovarainministeriö
Finanssialan keskusliitto ry
OP-Keskus osk
Paikallisosuuspankkiliitto ry
Säästöpankkiliitto ry
Keskuskauppakamari
KHT-yhdistys ry
S-Pankki Oy
Kuntarahoitus Oyj